芝加哥聯(lián)邦研究報(bào)告：揭開比特幣面紗
泡泡網(wǎng)顯卡頻道11月26日 比特幣是一個(gè)于2009年啟動(dòng)的電子貨幣，近期受到了廣泛關(guān)注。本文綜述了比特幣的貨幣機(jī)制，并就其特征給出了些許思考。
在本文中，我將闡釋一個(gè)叫做比特幣的電子貨幣?，F(xiàn)存的比特幣數(shù)量大約在1180萬個(gè)左右。不像物理貨幣那樣，比特幣是可以分到小數(shù)點(diǎn)后面8位的。比特幣在多種在線交易平臺(tái)上與其他貨幣進(jìn)行交易。 截止發(fā)稿時(shí)，過去六個(gè)月以來一個(gè)比特幣的平均價(jià)值大概是100美元多一點(diǎn)。因此，以比特幣形式存在的賬面總價(jià)值高達(dá)10億美元，與1萬2千億流通的美國貨幣形成對照。平均每分鐘有30筆比特幣交易（visa是平均每分鐘200000筆）比特幣的平均交易規(guī)模大概是16，也就是說近似于2000美金（平均而言VISA交易是80美金）。比特幣因此是個(gè)相對而言小規(guī)模的現(xiàn)象，但是它在增長著。自2013年初以來比特幣的價(jià)值已經(jīng)翻了10倍！
精確說來，何為電子貨幣？
錢是一個(gè)交換媒介—–一種被認(rèn)可的用于交換有價(jià)值的商品和勞務(wù)的東西。價(jià)值并非因?yàn)殄X自身，而是它能與之后的其他商品和勞務(wù)相交換。在幾千年的光景里，這種交換媒介已經(jīng)以一種具有稀缺性的物體作為其表現(xiàn)形式，這種稀缺既是自然屬性上的（如貴金屬），也是非自然屬性上的（如由獨(dú)裁者簽發(fā)的代幣）。但是交換媒介也有更多無實(shí)體的形式，例如一些買賣雙方之間對一些個(gè)人或?qū)嶓w轉(zhuǎn)賬的強(qiáng)制要求權(quán)。在如今的美國，基礎(chǔ)貨幣以硬幣的物理形式存在（代幣由國會(huì)授權(quán)下的美國鑄幣局發(fā)行），紙幣以及電子形式的儲(chǔ)備，通過存款機(jī)構(gòu)在美聯(lián)儲(chǔ)的賬單上得以保存。（即硬幣和紙幣）
比特幣并非是物理上的貨幣，它旨在讓其自己成為貨幣并用計(jì)算機(jī)文件替代實(shí)體。當(dāng)一個(gè)實(shí)體被交換時(shí)，毫無疑問給與者擁有它而接受著得到了它。一個(gè)電子文件極易產(chǎn)生和復(fù)制，因此我們?nèi)绾尾粚ζ渥鳛樨泿诺目煽啃援a(chǎn)生懷疑？解決方式基本上是遞歸的。假定我對該文件的擁有權(quán)是確定的，比特幣協(xié)議保證我讓渡比特幣的擁有權(quán)是經(jīng)過驗(yàn)證的，這種保證權(quán)力經(jīng)過驗(yàn)證的辦法是通過向所有交易記錄中添加一筆來實(shí)現(xiàn)的。那么現(xiàn)在比特幣接收者的擁有權(quán)也被驗(yàn)證了。
一個(gè)簡單的驗(yàn)證交易的方法是委托一個(gè)權(quán)力中心來記錄交易。正如中世紀(jì)的商人所做的那樣，當(dāng)他們進(jìn)行交易時(shí)，他們把錢放到銀行的賬戶上，或者是像現(xiàn)代銀行那樣在聯(lián)邦的賬戶上處理他們的交易。然而比特幣并不依賴于一個(gè)單獨(dú)的記賬者，它一次性解決了控制單位電子貨幣發(fā)行以及避免貨幣被復(fù)制的兩大挑戰(zhàn)。驗(yàn)證是十分困難的，而那些做驗(yàn)證的人會(huì)被獎(jiǎng)勵(lì)允許以一種可控的方式生產(chǎn)比特幣。
關(guān)于生產(chǎn)和驗(yàn)證的細(xì)節(jié)
現(xiàn)在，為了進(jìn)一步解釋產(chǎn)生和檢驗(yàn)的程序如何運(yùn)行，我必須說的更加技術(shù)化和精確化一點(diǎn)?？紤]下述場景：安是比特幣的擁有者，比特幣是一串0和1組成的代碼，儲(chǔ)藏在一個(gè)所謂的錢包中（即加密的計(jì)算機(jī)文件），并由一個(gè)安裝在她的計(jì)算機(jī)中的應(yīng)用程序來管理。她想把比特幣轉(zhuǎn)讓給鮑勃。鮑勃也有一個(gè)錢包，由一個(gè)應(yīng)用程序在管理。兩個(gè)應(yīng)用程序執(zhí)行交易，（交易的安全性通過使用公鑰和私鑰來保證，這種方法傳送給別人一個(gè)之前已經(jīng)鎖好內(nèi)容的鎖，并保有鑰匙去解開這個(gè)鎖）。此時(shí)，應(yīng)用程序在大型的全網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)中進(jìn)行廣播，宣布安和鮑勃的交易（更精確的來說，在安和鮑勃的錢包之間各自驗(yàn)證他們的公鑰）。每十分鐘，節(jié)點(diǎn)，通常稱之為“礦工”，采集最近廣播的交易并試圖將其加在“區(qū)塊鏈”上，或者說是是比特幣交易的總賬上。
防止區(qū)塊鏈偽造的關(guān)鍵是使增加行為代價(jià)高昂。設(shè)想安和鮑勃交換一枚金幣，由于金子從地球上提取出來是很昂貴的，因此該金幣的含金量證明了安沒有偽造金幣。但這只會(huì)在鮑勃能夠輕松的檢驗(yàn)含金量時(shí)才能起作用。比特幣需要一個(gè)從挖礦者而來的類似的“工作池”，以如下方式運(yùn)行：一個(gè)向區(qū)塊鏈增加驗(yàn)證的行為必須包含對一個(gè)復(fù)雜數(shù)學(xué)題的求解，求解代價(jià)高昂（取決于計(jì)算機(jī)硬件，電力消耗以及時(shí)長）。數(shù)學(xué)題難以解答，但解答結(jié)果能被輕易證實(shí)，就好比對一個(gè)很大的數(shù)做因式分解是很困難的，但如果有一個(gè)很大的數(shù)已經(jīng)被因式分解，證明他的正確性則是十分容易的。更進(jìn)一步的說，數(shù)學(xué)題并非任意和不相關(guān)的，它與交易的驗(yàn)證緊密相連。
我們需要一個(gè)最終的技術(shù)上的概念。一個(gè)哈希函數(shù)文本或者多個(gè)任意長度增加到多個(gè)固定長度中。舉個(gè)例子，取單詞的第一個(gè)字母映射任何一個(gè)字母到一個(gè)哈希長度上。挖礦者解決的問題基本如下：令區(qū)塊鏈為x，令新增加的區(qū)塊為y，令一個(gè)新增的數(shù)字作為n.目標(biāo)是找到這個(gè)n,即求解哈希函數(shù)f（x,y,n)，這個(gè)n比一個(gè)給定的參數(shù)α小。該哈希函數(shù)是確定的，但十分復(fù)雜，以至于求解結(jié)果近乎是隨機(jī)的。因此基本不可能去猜測n是多少，并且唯一可靠的方法是嘗試許多不同的n值（運(yùn)用很多計(jì)算能力），直到條件被滿足。進(jìn)一步說，α的值越小，滿足條件則越困難。一個(gè)提及的（x,y,n)的解法很容易被驗(yàn)證對錯(cuò)。尋找n的過程中，一部分包括驗(yàn)證在區(qū)塊y中交易的比特幣沒有一個(gè)已經(jīng)在區(qū)塊鏈x中被花費(fèi)。
代碼允許每個(gè)礦工在區(qū)塊y中進(jìn)行一種特殊形式的交易，產(chǎn)生了N個(gè)比特幣的人將其分配給挖礦者。第一個(gè)發(fā)現(xiàn)解法的挖礦者將這個(gè)消息廣播給其他證實(shí)其真?zhèn)蔚牡V工們。一旦其被證實(shí)（例如，被大多數(shù)節(jié)點(diǎn)認(rèn)可），新的區(qū)塊會(huì)被增加到鏈上。作為挖礦者努力的回報(bào)，這個(gè)幸運(yùn)的家伙現(xiàn)在將擁有N個(gè)新的比特幣。
部分比特幣協(xié)議隨時(shí)間推移控制著N和α的值。難度系數(shù)α每兩個(gè)星期調(diào)整一次以用來保持與新區(qū)塊1小時(shí)被添加6次相適應(yīng)的速率。因此，如果更多的礦工加入或計(jì)算機(jī)的算力提高，開采難度則增加。獎(jiǎng)勵(lì)系數(shù)N規(guī)模初始值是50，每21萬個(gè)區(qū)塊折半一次。這表明比特幣存在的總量將會(huì)無限接近2100萬個(gè)。更重要的是，這條時(shí)間軸將與規(guī)模和比特幣算力相獨(dú)立。隨時(shí)間推移，挖礦將無利可圖，但是一個(gè)新的激勵(lì)方式將提供給礦工們：用戶們可以提供交易費(fèi)用來保證在下個(gè)區(qū)塊中的交易能夠成功的增加到交易鏈上。這個(gè)費(fèi)用會(huì)分配給那個(gè)增加區(qū)塊的礦工。
因此，比特幣協(xié)議提供了一個(gè)完美解決電子貨幣生產(chǎn)的方法—-例如，如何控制其發(fā)行，防止偽造和雙重支付，并保證其傳輸安全—并不依賴于一個(gè)單獨(dú)權(quán)力中心。這個(gè)新興貨幣的結(jié)局幾何？它是一串授權(quán)的交易，以通過挖礦產(chǎn)生比特幣為始，以現(xiàn)有持幣者為終。該幣能被交換因?yàn)樗袧撛诮邮照邠碛凶C實(shí)過去交易和新交易的手段，并且一個(gè)人的比特幣擁有權(quán)取決于所有節(jié)點(diǎn)的一致認(rèn)可。
比特幣是一種信用貨幣
信用貨幣，較之于商品貨幣（例如金幣或以黃金贖回的銀行票據(jù)），沒有內(nèi)在價(jià)值，其價(jià)值由政府許可或建立在他人會(huì)接受這種貨幣的認(rèn)可之上。它生來脆弱；政府的命令可以被忽略和質(zhì)疑，而且那種只因?yàn)橄嘈牌溆袃r(jià)值的而有價(jià)值的貨幣可能一文不值（舉個(gè)例子，如果我認(rèn)為沒人會(huì)接受它，那么我自己也不會(huì)接受他）
挖礦一詞會(huì)讓人以為比特幣不是信用貨幣。誠然，比特幣的產(chǎn)生是消耗了真實(shí)的資源的（計(jì)算硬件和能量）。參與挖礦是無阻礙的，被消耗的資源的價(jià)值將是比特幣生產(chǎn)的市場價(jià)值（該價(jià)值不以網(wǎng)絡(luò)規(guī)模為轉(zhuǎn)移）。但是一旦其被生產(chǎn)，比特幣除了用于交換則毫無價(jià)值，這與黃金形成了鮮明的對比。
比特幣作為貨幣的生存能力
比特幣真的能抗衡甚至顛覆現(xiàn)有貨幣么—-尤其是以現(xiàn)金形式的貨幣？我手中一美元的鈔票在同一時(shí)間內(nèi)不可能在其他地方也出現(xiàn)，我對它的所有權(quán)是確信無疑的，并且它能被迅速的交換。比特幣的許多獨(dú)創(chuàng)特性試圖效仿現(xiàn)金的特性，但是其是有一些成本的。首要成本即失去了匿名性。對虛擬貨幣的占有是與錢包獨(dú)特的標(biāo)示符相連的。無可否認(rèn)，個(gè)人可擁有的錢包數(shù)量是無限的，并且有許多方法能使錢包追溯到他的主任變得困難，但是這需要額外的努力。使用比特幣的另一個(gè)成本在于交易的速度。最低限度上，一個(gè)人必須等待十分鐘直到交易被區(qū)塊鏈所吸收，相當(dāng)程度上等上六個(gè)區(qū)塊或一個(gè)小時(shí)是習(xí)以為常的事情。這個(gè)速度比之于使用其他貨幣的完全的電子零售交易速度要慢很多。（例如，在線或?qū)嶓w店刷卡只要數(shù)秒），更不用跟標(biāo)準(zhǔn)網(wǎng)絡(luò)上的大規(guī)模金融交易速度相比了。
為何比特幣交易會(huì)出現(xiàn)這種延遲？因?yàn)樗从诒忍貛啪W(wǎng)絡(luò)去中心化的特性（它的信任機(jī)制是基于多數(shù)投票表決的基礎(chǔ)上），這種特性既是它最有野心的特性，也是它最脆弱的地方。確認(rèn)比特幣沒有被用于雙重支付的驗(yàn)證過程要等上至少十分鐘（雖然對小額交易來說免驗(yàn)證）。更進(jìn)一步說，有許多關(guān)于“分歧”的例子，即網(wǎng)絡(luò)中的一部分認(rèn)可一個(gè)新區(qū)塊并承認(rèn)有效，但是另一部分拒絕該區(qū)塊并認(rèn)可了另外的區(qū)塊。這些情況由一些突發(fā)原因?qū)е?，但有朝一日它有可能由一些惡意的行為所引起。通常認(rèn)為對于單個(gè)惡意用戶（或群體用戶）來說，掌控比特幣網(wǎng)絡(luò)的半數(shù)是代價(jià)極高的，但是如果比特幣在價(jià)值上顯著增長，這種計(jì)算方法將發(fā)生改變。
一個(gè)為人熟知的“分歧”的例子出現(xiàn)在2013年3月，它產(chǎn)生的原因是網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)使用了兩種不同版本的比特幣協(xié)議。這場事故提醒我們，比特幣協(xié)議基于開源軟件。比特幣是比特幣使用者所使用的貨幣。比特幣的普遍原則和它的早期版本屬于一個(gè)叫做“中本聰”的人，程序改進(jìn)，bug修復(fù)等都是由比特幣使用者完成的，并由一小部分程序員所掌控。雖然一些信仰者是由于對政府發(fā)行的貨幣不信任才對比特幣狂熱，但很難想象世界上的那個(gè)主要貨幣是基于極其復(fù)雜的密碼的，并且它只為少數(shù)人所理解，為更少數(shù)人所控制，缺乏責(zé)任，仲裁或資源。
政府的角色
類似于比特幣的信用貨幣只在他人廣泛接受它的情況下才有用。理論上，這種廣泛接受不需要依靠政府，而且歷史也已給出了若干無需政府支持的貨幣的例子，時(shí)常因?yàn)檎瓶氐呢泿疟蛔C明是無效率的。但縱觀大多數(shù)西方國家的歷史，政府已將它自己滲入貨幣之中。至少，政府已經(jīng)使用貨幣作為一種調(diào)節(jié)手段，經(jīng)常通過支付稅負(fù)來肯定貨幣的價(jià)值。政府也將自己和貨幣考慮在一起，因?yàn)樨泿诺囊粋€(gè)主要功能是免除某人的債務(wù)。貨幣對政府來說其功能是重要的，對于司法行政也是重要的。這就是為何美國憲法給予國會(huì)“鑄幣、控制貨幣價(jià)值、處理外幣、固定貨幣權(quán)重和測量”的權(quán)力。比特幣是不受政府權(quán)力控制的，但是也不受政府保護(hù)。如果比特幣獲得了廣泛認(rèn)可且其激勵(lì)機(jī)制隨著其壯大劫持了比特幣的發(fā)展，那么它在多大程度上能夠存活下去？
欺詐問題
說到比特幣奠基者的動(dòng)機(jī)，中本聰，能從他的論文中看出來。他們使交易成本循環(huán)起來，他指出這么做是出于防止欺詐的需求。他的目的是對于一個(gè)低成本且安全的支付系統(tǒng)，不應(yīng)包括中心權(quán)威或“值得信任的第三方”。這種獨(dú)立于政府的價(jià)值單位是非凡的，但是也許只是巧合。比特幣中諸多的興趣來源于哈耶克的觀念，即貨幣不應(yīng)由政府壟斷發(fā)行，而且它的產(chǎn)生應(yīng)該交付于競爭的私人部門。把比特幣跟哈耶克的這種觀念連接起來是一種誤導(dǎo)。比特幣確實(shí)是獨(dú)立于政府之外（至少現(xiàn)在還是），但是它并非是哈耶克設(shè)想的那般。比特幣沒有在一個(gè)競爭的環(huán)境下由私人企業(yè)來發(fā)行，也沒有以市場為紀(jì)律來穩(wěn)定幣值。比特幣網(wǎng)絡(luò)是個(gè)自動(dòng)機(jī)器，以可以預(yù)見的速率產(chǎn)生比特幣，完全不能以哈耶克的感覺來提供“好貨幣”，比如，好貨幣要求幣值穩(wěn)定。此外，比特幣擁有一種在電子貨幣領(lǐng)域通過先入為主的優(yōu)勢而建立的一種準(zhǔn)壟斷狀態(tài)，哈耶克并沒有指出貨幣是否是天然壟斷的。（此段論述很精妙，也許會(huì)帶給哈耶克追隨者們一些反思）
結(jié)論
目前為止，比特幣作為交易媒介的功能是受限的，除非是用作不合法的行為。它已被作為一種超脫于傳統(tǒng)的管制的渠道之外的一種資金轉(zhuǎn)移的方式。并且推測起來，它是一種投機(jī)的機(jī)會(huì)。人們在比特幣上下賭注，因?yàn)橛锌赡艹蔀橐粋€(gè)日益羽翼豐滿的貨幣。比特幣的一些特性使其較之于現(xiàn)行貨幣和支付系統(tǒng)來說不夠便利，尤其是對那些沒有強(qiáng)烈欲望去規(guī)避現(xiàn)行貨幣和支付系統(tǒng)的人來說。比特幣也沒有具化哈耶克和其他“奧地利學(xué)派”所提出的觀點(diǎn)。如果比特幣被廣泛接受，只要因?yàn)楸忍貛琶艽a和網(wǎng)絡(luò)的自身監(jiān)管是不透明和脆弱的，那么它想游離于政府干預(yù)之外是不太可能的。那就是說，比特幣代表了一個(gè)非凡的概念設(shè)計(jì)和技術(shù)成就，它也有可能被現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)很好的使用（金融機(jī)構(gòu)可以發(fā)他們自己的比特幣），或者被政府使用。
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原文：Bitcoin: A Primer■
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